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1、2023年报亮点
（1）全年解放现款流达东谈主民币 13.7 亿元，已相接四年齐全正解放现款流。稳固的现款流为公司开展产业资源整合提供了底气。
（2）科研实力在线。2023 年，公司赓续保抓在封装测试常识产权规模的逾越地位，其中灵验专利保有量在该规模居全寰球第二，中国大陆第一。
（3）产物、技能、事业应用规模赓续拓展，汽车业务增长亮眼。证明期内公司汽车业求齐全营收超 3 亿好意思金，同比增长 68%；
2、公司概况
公司成立于1998年，2003年在上交所主板上市。长电科技是全球逾越的集成电路制造和技能事业提供商，提供全场地的芯片制品制造一站式事业，包括集成电路的系统集成、瞎想仿真、技能斥地、产物认证、晶圆中测、晶圆级中谈封装测试、系统级封装测试、芯片制品测试并可向寰球各地的半导体客户提供直运事业。
公司在中国、韩国及新加坡领有两大研发中心和六大集成电路制品坐蓐基地，业务机构散布于寰球各地，可与全球客户进行详尽的技能相助并提供高效的产业链支抓。
长电科技的产物、事业和技能涵盖了主流集成电路系统应用，包括网罗通讯、迁徙末端、高性能狡计、汽车电子、大数据存储、东谈主工智能与物联网、工业智造等规模。
最近几年公司加快从销耗类向市集需求快速增长的汽车电子、高性能狡计、存储、5G 通讯等高附加值市集的政策布局，抓续聚焦高性能封装技能高附加值应用，进一步晋升中枢竞争力。
3、中枢竞争力分析
（1）集成电路制造和技能事业全球逾越，产物、事业和技能涵盖了主流集成电路系统应用。公司半导体微系统集成和封装测试事业涵盖了高、中、低多样半导体封测类型，可为客户提供全场地的芯片制品制造一站式事业。
（2）产物、技能事业等赓续拓展和聚焦于5G 通讯类、高性能狡计、销耗类、汽车和工业等遑急应用规模，可面向全球市集，提供高端定制化封装测试处理有盘算和配套产能。跟着应用规模的拓展，公司赓续本质工艺技能中枢才调，正逐渐酿成相反化竞争上风。
（3）工程研发实力丰足，公司在中国和韩国有两大研发中心；高技能含量专利丰富，逃匿中、高端封测规模。
（4）全球多元化优质客户逃匿广。公司在政策性半导体市集地在国度设立了训导的业务，况兼接近主要的晶圆制造要道，概况为客户提供全集成、多工位（multi-site）、端到端封测事业。
4、功绩显露（2023年报）
· 功绩快速下滑，分产物看，公司营收以及盈利依靠“芯片封测”，且中枢产物的下滑导致了功绩的下滑。
· 概述毛利率下滑3个百分点至14%，产物竞争力下滑导致筹划行径盈利性下滑。
· 总钞票陈说水平缩小导致ROE下滑8个百分点至5.8%。
· 筹划行径的造血才调足以逃匿投资所需，现款流较为健康。
· 公司主要通过债权进行融资，金融钞票欠债率小幅晋升至22%，偿债压力增大。
· 钞票部规模知道在426亿，结构上看，货币资金占比17%，投资性钞票占比8%。“输血”“造血”共同解救本钱增长。
5、本钱市集显露
· 基本面有所下滑，市值469亿，集成电路封测行业名按次1，市盈率31倍，属于行业较低水平。
· 近一年内，公司收盘价涨幅接近13%，行业同时则为0.2%的跌幅。
· 机构抓股比例54%，北上资金抓股比例5%，均高于行业平均水平。
· 近半年内，公司共成绩有计划证明41篇，远高于行业平均水平，券商怜惜度较高。
以下是细心数据分析，供各人参考。
一基本面变化
长电科技2023年报A股名次2758，较上季度名次提高2976名，较旧年同时名次提高839名。长电科技2023年报行业名次67，较上季度名次提高65名，较旧年同时名次提高29名。
阐述：这个名次是基于营业收入、中枢利润增速、ROE、分成、现款流等15个计议概述分析得出的。15个计议波及公司的规模、成长性、盈利性、筹划孝敬度、现款流健康、分成、商誉风险、北上资金等维度的基本面和资金面分析。响应上市公司基本面在每个财务证明期的变化趋势。
二价值显露
长电科技2024年05月08日市值为468.83亿元，在13家公司中名按次1市盈率为31.34，在13家公司中名按次10，属于市盈率较小企业。
2023年01月03日到2024年05月08日，公司收盘价涨跌幅12.52%，沪深300指数涨跌幅-6.63%，集成电路封测涨跌幅-0.15%，公司涨跌幅赫然高于行业水平。
三本钱市集信号
截止2024年5月8日，长电科技莫得出现资金信号。
长电科技2023年12月31日机构抓股比例53.86%，高于行业平均，在对标公司中最低。扫尾2024年05月08日行业中9家公司有北上资金抓股，长电科技北上资金抓股比例5.01%，远高于行业中获取北上资金投资的公司平均，在对标公司中最高。
扫尾2024年05月08日180天行家业中10家公司获取券商有计划证明，长电科技获取41篇券商有计划证明，远高于行业中获取券商有计划证明的公司平均，在对标公司中最多。获取18家券商评级，概述评级为买入。
2024年05月08日行业中10家公司获取券买卖绩展望，对长电科技以前三年包摄于母公司的净利润复合增长率的展望为34.66%。5家公司获取券商股价展望，长电科技的场地价为36.12元/股，场地价涨跌幅为37.88%。
四中枢财务特征
2023年报长电科技净利润14.70亿元，与2022年报比较，净利润快速下滑。净利润的减少主要由毛利润的减少导致。
从产物的分类角度看长电科技的主营组成，“芯片封测”是最大的收入组成，保证金交易占比99.63%，孝敬了绝大部分收入。其中，“芯片封测”产物销售的下滑是营业收入下滑的主要原因。
长电科技的盈利组成中，“芯片封测”是最大的盈利组成，占比98.46%，孝敬了绝大部分毛利润。“芯片封测”产物盈利的下滑是毛利润下滑的主要原因。
长电科技产物盈利缩小疏通用度支拨增长，导致筹划行径的盈利下滑。
长电科技2023年报较2022年报中枢利润率的缩小主要源于毛利率的缩小。
长电科技2023年报毛利率13.65%，与2022年报比较，毛利率下滑3.38个百分点，毛利率缩小。长电科技毛利率高于通富微电1.99个百分点。
2023年报长电科技ROE5.80%，较2022年报减少8.36个百分点，鼓吹陈说水平缩小。总钞票酬金率3.59%，较2022年报减少4.86个百分点，总钞票陈说水平缩小。权利乘数1.63倍，较2022年报提高0.03倍，鼓吹权利撬动钞票的才调基本知道。
2023年报长电科技筹划钞票酬金率4.24%。较2022年报，筹划钞票酬金率缩小6.46个百分点，降幅60.39%，筹划钞票酬金率有所恶化。中枢利润率4.15%。与2022年报比较，中枢利润率下滑4.90个百分点，降幅达54.12%，筹划行径盈利性缩小。筹划钞票盘活率1.02次，较2022年报减少0.16次，降幅为13.70%，筹划钞票盘活成果有所恶化。
从长电科技2021年报到本期的现款流结构来看，期初现款21.67亿元，筹划行径净流入178.78亿元，投资行径净流出126.72亿元，筹资行径净流出1.29亿元，其他现款净流入0.81亿元，三年累计净流入51.58亿元，期末现款73.25亿元。
从长电科技2023年报的现款流结构来看，期初现款24.53亿元，筹划行径净流入44.37亿元，投资行径净流出9.98亿元，筹资行径净流入14.11亿元，累计净流入48.72亿元，期末现款73.25亿元。
政策投资资金流出31.28亿元，较2022年报减少7.96亿元，增速-20.28%，政策性投资的资金过问快速缩小。
长电科技2021年报到本期政策投资资金流出114.11亿元，筹划行径产生现款净流入178.78亿元，筹划行径的造血才调概况逃匿政策投资的资金流出。
长电科技2023年报筹划行径现款净流入44.37亿元，较2023年报减少15.76亿元，2021年报到本期筹划行径累计产生净流入178.78亿元。
长电科技2023年报筹划行径篡改后盈利50.39亿元，提前备货导致现款流出0.74亿元，应收应酬变动导致现款流出6.31亿元，其他身分导致现款流入1.03亿元，最终筹划行径齐全现款净流入44.37亿元。
长电科技2023年报的投资行径资金流出，皆集在搭理等投资，占比83.58%。长电科技2021年报到本期的投资行径资金流出，搭理等投资占比最大，占比77.25%。
2023年报长电科技筹划行径与投资行径资金净流入34.39亿元，无资金缺口。2021年报到本期筹划行径与投资行径累计资金净流入52.06亿元，无资金缺口。
长电科技2023年报筹资行径现款流入91.86亿元，较2022年报加多39.70亿元，增速76.10%，筹资行径现款流入快速加多。长电科技2023年报绝大部分筹资流入开端于债权流入（97.10%）。
长电科技2023年报债务净流入18.64亿元，较2022年报加多17.00亿元，公司抓续有新增贷款，且新增贷款规模快速加多。
2023年12月31日长电科技金融欠债率22.30%，较2022年12月31日提高3.13个百分点，金融欠债水平提高。通富微电金融欠债率40.16%，长电科技金融欠债水平低于通富微电。长电科技金融欠债水平较高，偿债压力较大。
2023年12月31日长电科技钞票总数425.79亿元，与2023年09月30日比较，长电科技钞票减少4.28亿元，钞票规模基本知道，钞票增速-1.00%。从并吞报表的钞票结构来看，筹划钞票占比不高，可能在钞票的成立上存在对筹划行径聚焦度不及的问题。
从2023年12月31日长电科技的欠债及总共者权利结构来看，公司的本钱引入政策为平衡驾御鼓吹入资、金融欠债、利润积聚的并重起初型。其中，金融欠债、利润积聚是钞票增长的主要推能源。
